Прививка от жадности

Текст: Ерлан ЖУРАБАЕВ

09 июля 2010

В конце прошлой недели в США произошло событие, чрезвычайно важное для всей надорванной кризисом мировой экономики. Палата представителей Конгресса, несмотря на мощное банковское лобби, одобрила проект самого серьезного за послевоенный период реформирования финансовой системы. Проект, предложенный президентом Обамой, которого часто обвиняли в "слабости и нерешительности", судя по всему, даст старт революции в мире денежных отношений.

Документ, объем которого составляет порядка двух тысяч страниц, предполагает, прежде всего, установление в США более строгого надзора над финансовым сектором: усиление защиты прав потребителей и инвесторов, принуждение банков к сокращению рискованных инвестиционных операций, введение новой системы ликвидации обанкротившихся кредитных учреждений.

В пользу этого правового акта было подано 237 голосов – в основном, демократов. "Против" проголосовали 192 законодателя. Как отметил Обама, в Конгрессе сейчас идет "битва с теми, кто защищает статус-кво на Уолл-стрит". В заявлениях президента содержатся три главных посыла американскому обществу:

• Нынешнее голосование в Палате представителей стало "победой для каждого американца, затронутого безрассудством и безответственностью" финансовых дельцов, в результате которых были потеряны "миллионы рабочих мест и триллионы долларов благосостояния".

  
  

• Законопроект "сделает финансовую систему более транспарентной, сложные операции теперь будут проводиться при ярком свете дня".

  
  

• Новый финансовый порядок положит конец идее о том, что какое-либо финансовое учреждение является слишком крупным для того, чтобы "лопнуть", и потому имеет право на спасение любой ценой за счет налогоплательщиков.

  
  

Итак, американцы, родоначальники увлекательной и рискованной игры в спекуляции на товарных и фондовых биржах, главные инициаторы нынешнего кризиса вознамерились заняться серьезным лечением "болезни жадности", а не только подавлять ее симптомы ударными дозами госвливаний. Собственно, законопроект призван предотвратить возникновение нового финансово-экономического кризиса, к которому до последнего времени сохранялись все предпосылки.

В рамках реформы Обама хочет добиться создания Агентства по финансовой защите потребителя

Председатель ФРС, которой и адресована немалая часть новых механизмов, одобрил предложения от Squam Lake Group. По мнению разработчиков, нынешняя система баснословных вознаграждений топ-менеджеров финансовых компаний за "достигнутые результаты" ведет к принятию ими чрезмерно высоких рисков, способных генерировать кризисные ситуации. Ведомство Бернанке также представит свои рекомендации по снижению рисков, на которые идут управляющие корпораций ради собственной выгоды.

Часть чиновников Белого дома, курирующих финансовую сферу, однако, высказывают опасения, что Федеральный резерв получит слишком большую власть и правительственное вмешательство окажется чрезмерным. На критику президент Обама ответил так: "Я должен убрать тот бардак, который достался мне в наследство... Теперь на скоростной дороге надо установить четкие правила езды и соблюдать их во избежание аварий".

В частности, в рамках реформы Обама хочет добиться создания Агентства по финансовой защите потребителя (Consumer Financial Protection Agency), прежде всего, для контроля за потребительским кредитованием и обеспечения гарантий клиентам банков. Это приведет к большей финансовой нагрузке на банки из-за необходимости выплачивать дополнительные взносы за страхование кредитов и депозитов, что скажется в первую очередь на небольших банках. Такие изменения способны привести к краху тех банков, которым с большим трудом удалось остаться на плаву во время пика финансового кризиса.

Выдвижение проекта столь глобальных перемен не могло не породить вокруг него множества дискуссий. Финансовая реформа американского президента была раскритикована представителями банковской сферы и некоторыми политиками. Так, исполнительный вице-президент Независимой ассоциации региональных банков Карен Томас, в целом одобряя курс на реорганизацию финансовой системы, считает, что она должна быть направлена, прежде всего, на крупных игроков, от которых кардинально зависит безопасность в этой сфере. Воздействовать, по его мнению, надо на те структуры, которые стали причиной финансовой нестабильности.

По мнению союзников Обамы, госструктуры должны контролировать деятельность участников финансовых рынков

Независимые эксперты уже прогнозируют, что костяк из 19 системообразующих банков устоит в процессе реорганизации, зато крах потерпят порядка тысячи региональных банковских структур.

Механизмы финансовой реорганизации, которые вошли в принятый нижней палатой Конгресса законопроект, призваны предупредить дальнейший спад и стагнацию в экономике США, создав четкие правила функционирования финансовых рынков. Только так Америка сможет устоять в условиях быстрого укрепления новых центров экономической силы и обострения мировой конкуренции, в том числе в валютно-финансовом сегменте. Можно сказать, что будущее всех отраслей американской экономики зависит от сохранения ее мощнейшего финансового сектора.

По словам научного сотрудника Американского института экономических исследований Уокера Тодда, при действующей сейчас системе правила банковской защиты интересов потребителя диктует Федеральный резерв, а для него главное – защищать интересы банков, а не потребителей. Если, например, обладатель банковской карты считает, что банк завышает плату за кредитные услуги, то жаловаться Федеральному резерву, устанавливающему правила, не имеет смысла. Ведь изначально Федеральный резерв заинтересован, прежде всего, в притоке капитала в банки. Эту систему решено менять. Считается, что если бы Федеральный резерв настаивал на соблюдении минимальных стандартов и уже существующих правил по ипотечным займам, то нынешнего кризиса могло бы не быть.

Нынешние порядки, позволяющие внести всего 20 % стоимости практически любой недвижимости при ее покупке, уцелели без изменения с 30-х годов прошлого века. Банк предоставляет ипотечный заем на остальные 80 %. Но в последние годы и эти невысокие требования снижались: банки стали предоставлять займы даже тем, кто вносил всего 3 %! Это произошло при попустительстве Федерального резерва и открыло безответственным потребителям путь к лёгкому получению больших денег.

Кризис начал менять финансовое мировоззрение американцев, понижая степень его авантюрности

Конкретно в принятом Палатой представителей законопроекте предлагаются следующие меры:

• Сократить возможности банков торговать ценными бумагами за счет собственных средств, то есть тех, что принесли им вкладчики.

  
  

• Запретить банкам вкладывать средства в частные инвестиционные компании и хедж-фонды.

  
  

• Ограничить размеры банков, ведь сейчас разорение крупнейших из них способно обрушить всю банковскую сферу. Предполагается установить потолок финансовых сделок и ограничить объем пассивов крупнейших банков до 10 % от объема всего рынка.

  
  
• Разделить банки на коммерческие и инвестиционные. В США во время Великой депрессии уже был принят закон Гласа-Стигала, запрещавший им совмещать инвестиционные и коммерческие функции, но его отменил Билл Клинтон в 1999 году.
  
  

"Мое стремление к реформированию системы только окрепло, когда я увидел, что те же фирмы, которые противодействуют реформам, возвращаются к своим старым практикам; когда я вижу, что структуры, заявляющие, что у них нет денег на кредитование малого бизнеса, получают рекордные прибыли. Это как раз та самая безответственность, убеждающая нас в том, что реформы необходимы", – сказал Обама.

Кризис сначала обескуражил американцев, а затем начал менять их финансовое мировоззрение, понижая степень его авантюрности. Надежность и предсказуемость результатов становятся предпочтительнее агрессивного роста любой ценой.